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Formulario F es un documento gubernamental que debe ser presentado cuando una empresa está ofreciendo valores a inversores. Es importante que las empresas conozcan que existen diferentes tipos de Formulario F dependiendo de la situación y de la empresa que lo presenta. Aquí están los principales tipos:
Formulario F-1
Este tipo de formulario es utilizado por empresas que presentan su declaración de registro por primera vez. Es comúnmente utilizado por empresas extranjeras que desean registrar sus valores para una oferta pública inicial (IPO) ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El Formulario F-1 debe ser presentado cuando una empresa está llevando a cabo una oferta pública de sus valores.
Formulario F-3
Las empresas que ya son públicas y que han registrado previamente sus valores ante la SEC utilizan este tipo de formulario. El Formulario F-3 se utiliza para el registro eficiente de valores en casos como ofertas públicas secundarias, ofertas adicionales o la reventa de valores por parte de accionistas vendedores.
Formulario F-4
Este tipo de formulario se utiliza para registrar valores que se ofrecen en conexión con fusiones y adquisiciones. Las empresas pueden usar el Formulario F-4 para registrar acciones de su capital que serán distribuidas como parte de una combinación de negocios o una transacción de intercambio de acciones.
Formulario F-7
El Formulario F-7 se utiliza para el registro de valores bajo planes de opciones sobre acciones para empleados o planes de beneficios para empleados. Este formulario permite a las empresas extranjeras registrar valores que se ofrecerán a empleados, directores o consultores bajo programas de compensación por incentivos o planes de compra de acciones.
Formulario F-8
El Formulario F-8 se utiliza para registrar valores bajo una oferta de derechos. Aquí, a los accionistas existentes se les otorga el derecho a adquirir acciones adicionales a un precio específico. Las empresas pueden usar este formulario para facilitar la emisión de nuevas acciones para recaudar capital.
El Formulario F se utiliza para solicitar una declaración de registro en el Formulario S-1 o el Formulario S-3. Su propósito principal es registrar la oferta de Acciones de Depósito Americanas (ADS) que representan acciones de los valores de capital de la empresa extranjera. Aquí hay algunas funciones clave del Formulario F:
Características del Formulario F
El Formulario F se utiliza ampliamente en la industria financiera y de inversiones, particularmente en el contexto de colocaciones privadas de valores. Aquí hay algunos escenarios comunes de uso:
Colocaciones Privadas bajo la Regulación D:
Las empresas que recaudan capital a través de colocaciones privadas bajo la Regulación D (específicamente la Regla 506) a menudo utilizan el Formulario F para presentar sus ofertas. Esto es particularmente común para empresas extranjeras que buscan recaudar fondos de inversores de EE. UU. sin registrar sus valores ante la SEC. El Formulario F proporciona una manera simplificada para que estas empresas cumplan con las leyes de valores de EE. UU. y reporten los detalles de sus ofertas.
Ofertas de Capital y Deuda:
El Formulario F se utiliza tanto para ofertas de capital (por ejemplo, acciones ordinarias o preferentes) como para valores de deuda (por ejemplo, bonos o pagarés). Esto incluye varios tipos de empresas extranjeras, como empresas privadas, firmas que cotizan en bolsa y fondos de inversión, que buscan recaudar capital de inversores acreditados o no acreditados en EE. UU.
Colocaciones Privadas Confidenciales:
Algunas empresas extranjeras pueden llevar a cabo colocaciones privadas confidenciales para mantener la privacidad de los detalles de su oferta y la información empresarial. El Formulario F les permite presentar de manera confidencial ante la SEC, especialmente para empresas que no están sujetas a requisitos de informes ante la SEC. Esta característica de confidencialidad es beneficiosa para las empresas que prefieren minimizar la divulgación de información sensible.
Información para Inversores:
El Formulario F proporciona información detallada sobre la oferta, incluidos los términos, el uso de los fondos, los factores de riesgo y los estados financieros. Esta información es crucial para los inversores potenciales que evalúan la oportunidad de inversión y comprenden los riesgos asociados. También puede incluir detalles sobre las operaciones comerciales y el equipo de gestión de la empresa.
Cumplimiento e Informes:
Utilizar el Formulario F ayuda a las empresas extranjeras a cumplir con la regulación de valores de EE. UU. al recaudar capital de inversores de EE. UU. Asegura el correcto reporte y transparencia, que son esenciales para mantener la confianza de los inversores y el cumplimiento regulatorio. Las empresas deben presentar el Formulario F ante la SEC tanto antes como después de la oferta para informar los detalles y los fondos recaudados.
Cantidad y Escala:
Considere la cantidad de formulario F necesaria. Los proyectos a gran escala pueden requerir miles de formularios, mientras que trabajos más pequeños pueden necesitar solo unos pocos. La escala afectará la elección de materiales y métodos de impresión. Por ejemplo, la impresión digital funciona bien para pequeñas tiradas, pero la impresión offset es más rentable para grandes volúmenes.
Durabilidad y Calidad del Material:
Seleccione materiales basándose en el presupuesto del proyecto y la calidad deseada.
Los formularios de papel estándar son económicos para la mayoría de los proyectos. Son fáciles de llenar y presentar. Sin embargo, el papel puede rasgarse o mancharse.
Considere formularios de plástico a prueba de agua para trabajos que requieren alta durabilidad. No se rasgarán, correrán ni mancharán incluso en condiciones húmedas.
La calidad del papel también es importante. Opte por papel de alta calidad, resistente a desgarros, para una mejor longevidad del formulario.
Necesidades de Personalización:
Determine cuán personalizados necesitan ser los formularios. Las plantillas genéricas funcionan para muchos proyectos. Son rentables.
Los formularios completamente personalizados tienen los diseños y logotipos que coinciden con los estándares de la marca. Ofrecen una apariencia profesional, pero cuestan más.
Impresión y Diseño:
Elija opciones de impresión y diseño sabiamente. Texto simple en negro es más barato que impresiones a todo color. También se imprime más rápido.
Los diseños complejos requieren impresoras de alta calidad, pero mejoran la apariencia del formulario. Considere la impresión digital para datos variables como nombres y direcciones.
Tiempo y Ubicación de Envío:
Tenga en cuenta el tiempo de envío al solicitar el formulario F. Si se necesitan con urgencia, elija proveedores que estén ubicados cerca. Ellos entregarán más rápido.
Además, considere los métodos y capacidades de envío del proveedor. Algunos pueden enviar a cualquier lugar, mientras que otros tienen limitaciones de ubicación.
Características Adicionales:
Busque características de valor añadido que mejoren los formularios. Los cuadros de selección y los campos predefinidos facilitan el llenado.
La numeración y las líneas perforadas agilizan el proceso de presentación. Considere agregar códigos QR o códigos de barras para el seguimiento digital.
Q1: ¿Quién necesita presentar el Formulario F?
A1: Las empresas extranjeras, incluidas las corporaciones y las sociedades de responsabilidad limitada, que están ofreciendo o han ofrecido valores a inversores en los Estados Unidos deben presentar el Formulario F. Además, las empresas extranjeras con una clase de valores registrada en EE. UU. deben usar el Formulario F para informar la información requerida bajo las leyes de valores de EE. UU.
Q2: ¿Qué información se requiere en el Formulario F?
A2: El Formulario F requiere varias informaciones, incluyendo la información corporativa del emisor, los términos de los valores ofrecidos, estados financieros, factores de riesgo, discusión y análisis de la gerencia y cualquier otra información requerida por el formulario específico de registro o exención de registro que se esté utilizando.
Q3: ¿Hay una tarifa de presentación para el Formulario F?
A3: No hay tarifa de presentación para el Formulario F. Sin embargo, las empresas extranjeras pueden incurrir en costos relacionados con la preparación del formulario y cualquier estado financiero o divulgación requerida.
Q4: ¿Se puede presentar el Formulario F electrónicamente?
A4: Sí, el Formulario F se puede presentar electrónicamente a través del sistema EDGAR de la SEC. Las empresas extranjeras deben registrarse en el sistema EDGAR y obtener códigos de acceso para presentar sus formularios electrónicamente.
Q5: ¿Cuáles son las consecuencias de no presentar el Formulario F?
A5: La falta de presentación del Formulario F cuando se requiere puede resultar en un escrutinio regulatorio, acciones de cumplimiento potenciales y violaciones de las leyes de valores de EE. UU. También puede llevar a suspensiones de negociación u otras consecuencias que pueden impactar al emisor y a sus inversores.